Dividendos y doble retención: la trampa fiscal de acciones y fondos (y cómo evitarla) 🎙️ Con Luis Blanc 4b4b4b

¿Qué es la doble imposición de dividendos? ¿Cómo se puede evitar o al menos intentar reducir su impacto en nuestras inversiones? Bien, hoy le preguntamos esto y mucho más a nuestro invitado en Finetalks, el podcast para invertir mejor.

La doble imposición, la doble retención de dividendos es uno de los grandes dolores de cabeza para los inversores en dividendos internacionales. ¿Por qué ocurre? ¿Se puede recuperar ese dinero? ¿Y qué pasa cuando la inversión en dividendos es a través de un fondo de inversión o de un ETF? Bien, hoy hablamos con Luis Blanc, que es Managing Director de Dividend Refund, una firma especializada en ayudar a inversores a recuperar estas retenciones.

Luis nos explicará en qué consiste esto de la doble imposición, en qué países es más habitual este problema y cómo se puede reclamar. También hablaremos sobre cómo afecta a fondos de inversión, de acumulación, de distribución, a ETFs domiciliados en distintos países. ¿Cómo afectan todos estos factores a la fiscalidad final que llega al partícipe? ¿Hay formas de minimizar esta doble imposición a la hora de elegir fondos o ETFs? Bueno, vamos a hablar de todo ello y mucho más.

Antes, eso sí, en la sección del corrillo, ya sabéis, charlamos un poco sobre cosas que hemos visto esta semana en mercados y que se han publicado por finet.com. Después, en la sección del conceptito, vamos a hablar sobre las fechas de los dividendos, que a veces hay un poquito de jaleo con esto, pero bueno, para los inversores más novatos vamos a tratar de dejarlo un poquito claro.

Finetalks es un podcast de ahorra e inversión que hacemos desde el equipo de contenidos de finet.com, el sitio de información, análisis y herramientas para invertir mejor. Recuerda que esto no constituye una recomendación de inversión, lo que vas a escuchar en este podcast. Si te gusta lo que hacemos, déjanos un me gusta o una buena valoración desde tu plataforma de podcast. Un saludo de quien te habla, Antonio Villanueva, y empezamos.

¿Qué tal? ¿Qué tal? Bueno, lo prometido es deuda, ¿eh? Ya os dije que íbamos a hacer un programa sobre el tema de la doble imposición de dividendos, para aclarar un poco muchas dudas que teníais, que tenía yo también, y aquí traemos a un experto para que nos cuente un poquito más en qué consiste esto y, bueno, cómo aplica a temas de fondos y ETFs, que al final, pues bueno, este experto también se dedica mucho a ello.

Así que, bueno, ya digo, va a ser una entrevista muy interesante, ya lo veréis antes, pues ya sabéis que estamos en la sección del corrillo y por aquí pues lo que hacemos es repasar todas estas cosas que hemos visto esta semana en mercados y que se han publicado por finet.com, tanto el equipo de contenidos de Finet como, pues bueno, diferentes gestoras y casas de inversión en sus respectivos grupos en Finet, que ya sabéis que podéis seguirlos por ahí todos para no perderos ninguna de las novedades.

Todo lo que vamos a comentar por aquí ya sabéis que tenéis todos los enlaces en la descripción de todos estos artículos que voy a ir mencionando, por si queréis ampliar un poco más esa información con un artículo pues más extenso que lo que yo comento por aquí, que al final tengo el tiempo muy medidito.

Vamos ya con ello, si os parece, el primero de los artículos, pues bueno, quería escribir hace unos días acerca del tema de flujos de Bank of America, flujos de fondos de inversión a nivel global. Me llamó la atención que en la última semana de mayo tuvo un giro defensivo en los mercados. Estábamos hablando de que los inversores retiraron a nivel global, 9.500 millones de dólares de fondos de renta variable y canalizaron ese dinero hacia activos más refugio, como el tema de fondos de renta fija, bonos y oro y también cripto. Por cierto, que es verdad que es menos refugio, es por eso un poquito más, pero ya digo, también ganaron esos flujos. Salieron de renta variable, es la mayor salida semanal del año en fondos de bolsa, impulsada, pues bueno, ya sabéis, expectativas de debilidad del dólar, etcétera, etcétera.

Salió mucho dinero, volvería a salir otra semana más de fondos de Estados Unidos, aunque es verdad que en Europa sí que hubo entradas. Ahora hablaremos de ello, de la oportunidad de Europa y demás. Pero bueno, me parece interesante traerlo. Ya digo, mientras la renta variable tenía esas salidas, su semana más negativa del año, los fondos de renta fija siguieron captando dinero por quinta semana consecutiva con 19.300 millones de dólares en entradas y los fondos de oro físico registraron entradas por valor de 1.800 millones de dólares, reanudando la racha alcista. Una racha espectacular. Las entradas en estos fondos, en fondos de oro, van en camino de alcanzar un récord anual de 75.000 millones en lo que va de 2025, si seguimos con este ritmo de entradas. Pues bueno, la gente